{"id":77190,"date":"2025-08-19T09:10:23","date_gmt":"2025-08-19T12:10:23","guid":{"rendered":"http:\/\/sol.fm.br\/radio\/?p=77190"},"modified":"2025-08-19T09:10:25","modified_gmt":"2025-08-19T12:10:25","slug":"saiba-em-quais-ativos-investir-em-um-semestre-que-promete-ser-turbulento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/sol.fm.br\/radio\/saiba-em-quais-ativos-investir-em-um-semestre-que-promete-ser-turbulento\/","title":{"rendered":"Saiba em quais ativos investir em um semestre que promete ser turbulento"},"content":{"rendered":"<div id=\"dslc-theme-content\"><div id=\"dslc-theme-content-inner\"><p style=\"text-align: center;\"><em>Deb\u00eantures incentivadas, FIC FIDCs pulverizados e a\u00e7\u00f5es de companhias com estrutura de capital mais leves est\u00e3o entre as melhores op\u00e7\u00f5es<\/em><\/p>\n<p>O segundo semestre de 2025 come\u00e7ou sob o impacto de um novo pacote tarif\u00e1rio dos Estados Unidos, expectativa de turbul\u00eancia pol\u00edtica em diversas frentes \u2014 tanto no cen\u00e1rio dom\u00e9stico quanto internacional \u2014 e manuten\u00e7\u00e3o de juros elevados no Brasil. Em uma situa\u00e7\u00e3o como esta, quais ativos s\u00e3o mais adequados para os investidores? Nesse contexto, a gestora Hike Capital destaca oportunidades em ativos com maior previsibilidade, isen\u00e7\u00e3o tribut\u00e1ria e fundamentos s\u00f3lidos, tanto na renda fixa quanto na vari\u00e1vel.<\/p>\n<p>Para investidores conservadores ou que priorizam estabilidade, o ambiente de juros altos continua favor\u00e1vel a produtos como Tesouro IPCA+, CDBs de bancos m\u00e9dios e deb\u00eantures incentivadas. Segundo Jonas Carvalho, CEO da Hike Capital, as deb\u00eantures incentivadas indexadas ao CDI, com hedge e emitidas por empresas com rating entre A e AAA, devem apresentar performance destacada nos pr\u00f3ximos meses. A proximidade da mudan\u00e7a na tributa\u00e7\u00e3o desses pap\u00e9is, prevista para 2026, tem impulsionado uma demanda recorde. Em junho, o mercado secund\u00e1rio movimentou R$ 37 bilh\u00f5es \u2014 o maior volume mensal j\u00e1 registrado \u2014 e as emiss\u00f5es acumuladas em 2024 ultrapassaram R$ 132 bilh\u00f5es, o dobro do recorde anterior.<\/p>\n<p><em>\u201cUm dos principais atrativos est\u00e1 na equival\u00eancia tribut\u00e1ria: um ativo isento que rende 100% do CDI oferece uma rentabilidade l\u00edquida similar \u00e0 de um t\u00edtulo tributado com retorno bruto de CDI + 2,6%, um diferencial expressivo no cen\u00e1rio atual e ainda depois de dois anos, com al\u00edquota de 15%<\/em>\u201d, explica Carvalho. A gestora destaca o fundo Absolute Hidra CDI Plus, que re\u00fane uma carteira diversificada de deb\u00eantures incentivadas com hedge e prazo de resgate em 30 dias.<\/p>\n<p>Ainda na renda fixa, os FIC FIDCs pulverizados ganham relev\u00e2ncia como alternativa eficiente \u00e0 renda fixa tradicional. Com retornos l\u00edquidos entre CDI + 2,5% e CDI + 3,3% e baixa oscila\u00e7\u00e3o, esses fundos se consolidam como op\u00e7\u00e3o atrativa para quem busca isen\u00e7\u00e3o de come-cotas e boa rela\u00e7\u00e3o risco-retorno. \u201c<em>Deve-se olhar para fundos que demonstram consist\u00eancia, resili\u00eancia e efici\u00eancia de risco. A carteira deve ser pulverizada, com forte controle de inadimpl\u00eancia e prote\u00e7\u00e3o robusta via subordina\u00e7\u00e3o\u201d,<\/em> observa Carvalho. O fundo MHX Multiplica \u00e9 apontado como refer\u00eancia nesse segmento, cuja principal exposi\u00e7\u00e3o do fundo \u00e9 na antecipa\u00e7\u00e3o de receb\u00edveis a fornecedores e clientes da maior blindadora de ve\u00edculos do mundo, a Carbon Union, al\u00e9m de mecanismos que reduzam a inadimpl\u00eancia como garantias, seguro de cr\u00e9dito e fiel deposit\u00e1ria.<\/p>\n<p>No mercado de a\u00e7\u00f5es, a Hike Capital recomenda companhias com estrutura de capital mais leve, trajet\u00f3ria clara de desalavancagem e forte gera\u00e7\u00e3o de caixa em rela\u00e7\u00e3o ao valor de mercado. \u201c<em>Este perfil tende a ser recompensado no atual cen\u00e1rio de juros elevados, maior seletividade e compress\u00e3o de m\u00faltiplos\u201d<\/em>, afirma o CEO da gestora. Entre os nomes preferidos est\u00e3o \u00c2nima e YDUQ, com ciclo de desalavancagem apoiado pela matura\u00e7\u00e3o dos ativos adquiridos; Fleury, que mant\u00e9m margens resilientes ap\u00f3s a fus\u00e3o com a Pardini; Desktop, com crescimento org\u00e2nico e desalavancagem consistente no setor de telecom regional; e as locadoras Movida e Localiza, que devem se beneficiar da normaliza\u00e7\u00e3o do setor e manuten\u00e7\u00e3o de ROIC elevado.<\/p>\n<p>A Hike Capital refor\u00e7a que, diante de um semestre marcado por incertezas geopol\u00edticas e econ\u00f4micas, a aloca\u00e7\u00e3o em ativos com boa previsibilidade e fundamentos s\u00f3lidos se torna ainda mais relevante para a constru\u00e7\u00e3o de portf\u00f3lios resilientes.<\/p>\n<hr \/>\n<h6><strong>Compliance Comunica\u00e7\u00e3o | Foto: Stephen Dawson<\/strong><\/h6>\n\n\n<center><iframe loading=\"lazy\" class=\"jmvplayer\" src=\"https:\/\/player.jmvstream.com\/lvw\/YYGWo5wfZuZ8fEW7Qoq1ISwhLSEDhU\" allowfullscreen allow=\"autoplay; fullscreen\" frameborder=\"0\" width=\"640\" height=\"360\" ><\/iframe><\/center>\n<\/div><\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Deb\u00eantures incentivadas, FIC FIDCs pulverizados e a\u00e7\u00f5es de companhias com estrutura de capital mais leves est\u00e3o entre as melhores op\u00e7\u00f5es O segundo semestre de 2025 come\u00e7ou sob o impacto de um novo pacote tarif\u00e1rio dos Estados Unidos, expectativa de turbul\u00eancia pol\u00edtica em diversas frentes \u2014 tanto no cen\u00e1rio dom\u00e9stico quanto internacional \u2014 e manuten\u00e7\u00e3o de [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":77191,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-77190","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-sem-categoria"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/sol.fm.br\/radio\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/77190","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/sol.fm.br\/radio\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/sol.fm.br\/radio\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/sol.fm.br\/radio\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/sol.fm.br\/radio\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=77190"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/sol.fm.br\/radio\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/77190\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":77192,"href":"https:\/\/sol.fm.br\/radio\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/77190\/revisions\/77192"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/sol.fm.br\/radio\/wp-json\/wp\/v2\/media\/77191"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/sol.fm.br\/radio\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=77190"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/sol.fm.br\/radio\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=77190"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/sol.fm.br\/radio\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=77190"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}